Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) — это независимое агентство правительства США, созданное в соответствии с законом Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, который был подписан в 2010 году в ответ на финансовый кризис 2007–2008 годов. Основная миссия CFPB — обеспечить, чтобы рынки потребительских финансовых продуктов и услуг были честными, прозрачными и конкурентоспособными, защищая потребителей от недобросовестных, вводящих в заблуждение или злоупотребляющих практик. Агентство осуществляет надзор за банками, кредитными союзами и небанковскими финансовыми учреждениями, включая ипотечных кредиторов, поставщиков кредитов до зарплаты, студенческих займов и кредитных карт. CFPB обладает полномочиями по разработке правил, проведению проверок, принятию мер по принуждению и управлению системой жалоб потребителей. Оно финансируется через переводы от Федеральной резервной системы и не зависит от ежегодных ассигнований Конгресса, что подтверждено решением Верховного суда США в деле CFPB против Ассоциации сообщества финансовых услуг. Кроме того, CFPB активно продвигает финансовую грамотность через такие ресурсы, как «Спросите CFPB» и «Оплата обучения в колледже», и применяет принципы поведенческой экономики для улучшения финансовых решений потребителей. Агентство также расширяет контроль на новые сферы, включая финтех-платформы и цифровые приложения для платежей, а также борется с алгоритмической дискриминацией и обеспечивает защиту конфиденциальности данных потребителей в цифровой финансовой экосистеме.

Создание и миссия Бюро

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) было создано как независимое агентство правительства США в ответ на финансовый кризис 2007–2008 годов, который выявил широкое распространение недобросовестных практик в сфере потребительского кредитования, ипотеки и других финансовых услуг. Основанием для его создания стал закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, подписанный президентом Бараком Обамой 21 июля 2010 года [1]. Этот акт, в частности его Десятая глава, консолидировал разрозненные обязанности по защите потребителей, ранее распределённые между семью федеральными агентствами, в рамках одного специализированного органа [2]. CFPB официально начал свою деятельность 21 июля 2011 года, став независимым бюро в составе Федеральной резервной системы [3].

Миссия и основные цели

Главная миссия CFPB — обеспечить, чтобы рынки потребительских финансовых продуктов и услуг функционировали справедливо, прозрачно и конкурирующе, защищая потребителей от недобросовестных, вводящих в заблуждение или злоупотребляющих практик [4]. Агентство стремится продвигать осознанное финансовое поведение, предоставляя потребителям инструменты и информацию для принятия обоснованных решений. Конкретные цели, которые преследует CFPB, включают:

  • Обеспечение соблюдения федеральных законов о защите потребителей в финансовой сфере.
  • Надзор за банками, кредитными союзами и другими финансовыми учреждениями.
  • Принятие мер по принуждению к соблюдению законодательства в отношении компаний, нарушивших права потребителей.
  • Управление системой жалоб потребителей на финансовые продукты и услуги.
  • Повышение финансовой грамотности граждан и предоставление им инструментов для улучшения финансовых решений.
  • Повышение ясности финансовой отчётности по таким продуктам, как ипотека, кредитные карты и кредиты [5].

Сфера полномочий и охват

CFPB осуществляет надзор за широким спектром потребительских финансовых продуктов и услуг, включая ипотечное кредитование, кредитные карты, студенческие займы, автокредиты, банковские счета, а также высокодоходные кредиты, такие как кредиты до зарплаты [6]. Его полномочия распространяются как на депозитные учреждения (банки и кредитные союзы с активами свыше 10 миллиардов долларов), так и на небанковские организации, такие как ипотечные кредиторы, поставщики студенческих займов и агентства по взысканию долгов. В последние годы CFPB расширил свой контроль на новые сферы, включая крупных участников рынков кредитной отчётности, взыскания долгов и, в частности, в 2024 году, на крупных участников рынка универсальных цифровых потребительских платёжных приложений, таких как Apple Pay и PayPal [7].

Полномочия и законодательная база

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) обладает широкими полномочиями, которые обеспечивают его способность регулировать и контролировать рынки потребительских финансовых продуктов и услуг. Эти полномочия были предоставлены в соответствии с законом Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, подписанном в 2010 году как ответ на финансовый кризис 2007–2008 годов [8]. Закон Додда-Франка, в частности его Десятая статья, создал CFPB как независимое агентство в рамках Федеральной резервной системы, чтобы централизовать разрозненные обязанности по защите потребителей, ранее распределенные между семью федеральными агентствами [2].

Основные полномочия и законодательные мандаты

CFPB наделено тремя основными функциями: разработкой правил, надзором и мерами по принуждению. Его мандат, закрепленный в 12 U.S.C. Глава 53, Подглава V, заключается в обеспечении того, чтобы рынки потребительских финансовых продуктов и услуг были честными, прозрачными и конкурентоспособными. Агентство отвечает за реализацию и соблюдение федеральных законов о защите прав потребителей, включая Закон о раскрытии информации о кредитах (TILA), Закон о справедливом кредитном рейтинге (FCRA) и Закон об электронных денежных переводах (EFTA) [3].

  • Разработка правил (12 U.S.C. § 5512): CFPB имеет широкие полномочия по разработке правил, приказов и выдаче рекомендаций для реализации федеральных законов о защите прав потребителей. Это включает создание правил, регулирующих раскрытие информации, практику кредитования, взыскание долгов и обслуживание ипотечных кредитов [11].
  • Надзор (12 U.S.C. § 5514): Бюро осуществляет надзор за банками, кредитными союзами и небанковскими финансовыми учреждениями. Его надзор распространяется на кредитные учреждения с активами свыше 10 миллиардов долларов, а также на небанковские организации, такие как ипотечные кредиторы, поставщики кредитов до зарплаты, частные кредиторы для студентов и крупные участники на рынках кредитных отчетов и взыскания долгов [12].
  • Принуждение (12 U.S.C. § 5564): CFPB может инициировать гражданские судебные иски против лиц или организаций, нарушающих федеральные законы о защите прав потребителей, включая совершение недобросовестных, вводящих в заблуждение или злоупотребляющих практик (UDAAP). Агентство может добиваться прекращения деятельности, гражданских штрафов, возмещения ущерба потребителям и судебных запретов [13].

Запрет на недобросовестные, вводящие в заблуждение или злоупотребляющие практики (UDAAP)

Одним из самых мощных инструментов CFPB является запрет на недобросовестные, вводящие в заблуждение или злоупотребляющие действия или практики (UDAAP), закрепленный в 12 U.S.C. § 5536(a)(1)(B). Эта норма применяется ко всем лицам, предлагающим или предоставляющим потребительские финансовые продукты или услуги.

  • Недобросовестные действия или практики: Действие считается недобросовестным, если оно причиняет или может причинить существенный вред потребителям, которое нельзя разумно избежать, и не компенсируется контрвзвешивающими преимуществами для потребителей или конкуренции.
  • Вводящие в заблуждение действия или практики: Практика является вводящей в заблуждение, если она вводит или может ввести потребителей в заблуждение, и толкование потребителя является разумным при данных обстоятельствах, а искажение является существенным.
  • Злоупотребляющие действия или практики: Практика считается злоупотребляющей, если она существенно мешает способности потребителя понять условия продукта или непомерно пользуется отсутствием понимания потребителя, его неспособностью защитить свои интересы или его доверием к организации действовать в его интересах [14].

CFPB использует свои надзорные и исполнительные механизмы для выявления и пресечения UDAAP через проверки, расследования, согласительные приказы и судебные иски. Агентство издало подробные процедуры проверки, чтобы направлять своих сотрудников в выявлении UDAAP во время надзорных проверок [15].

Процесс разработки правил

Процесс разработки правил CFPB регулируется Законом об административных процедурах (APA) и внутренними политиками, обеспечивающими прозрачность и участие общественности. Ключевые этапы включают:

  1. Предварительная подготовка и исследование: CFPB проводит обширные исследования, анализ данных и консультации со стейкхолдерами, включая круглые столы с отраслью и консультативные советы.
  2. Уведомление о предложенных правилах (NPRM): Агентство публикует предложение о новом правиле в Федеральном реестре, включая подробное объяснение цели правила, его правовой основы и потенциальных экономических последствий.
  3. Период публичных комментариев: Открывается период для публичных комментариев, обычно длящийся от 60 до 90 дней, во время которого заинтересованные стороны могут подавать свои замечания.
  4. Рассмотрение и пересмотр: CFPB анализирует все полученные комментарии и может пересмотреть предложенное правило. Агентство должно ответить на значительные комментарии в преамбуле к окончательному правилу.
  5. Публикация окончательного правила: Окончательное правило публикуется в Федеральном реестре и включается в Кодекс федеральных правил (CFR), обычно в Главе 12, Разделе X [16].

Координация и контроль

Несмотря на свою финансовую независимость, CFPB подотчетен нескольким механизмам контроля. Он проводит тесное сотрудничество с другими федеральными регуляторами, такими как Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Федеральная торговая комиссия (FTC), через меморандумы о взаимопонимании для избежания дублирования и обеспечения согласованности регулирования [17]. Агентство также подотчетно Управлению по вопросам ответственности правительства (GAO), которое проводит ежегодные финансовые аудиты, и обязано представлять полугодовые отчеты Конгрессу [18]. Конституционность структуры финансирования CFPB была подтверждена в деле CFPB против Ассоциации сообщества финансовых услуг в Верховном суде США, что укрепило его операционную независимость [19].

Надзор и контроль за финансовыми учреждениями

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) осуществляет надзор и контроль за широким спектром финансовых учреждений с целью обеспечения соблюдения федеральных законов о защите потребителей, предотвращения недобросовестных, вводящих в заблуждение или злоупотребляющих практик и защиты интересов потребителей на финансовых рынках. Этот процесс включает в себя регулярные проверки, оценку систем управления соответствием требованиям и анализ рисков, с которыми сталкиваются потребители. Основное внимание уделяется как депозитарным, так и недепозитарным учреждениям, охватывая традиционные банки и кредитные союзы, а также небанковские организации, оказывающие значительное влияние на потребительские финансовые рынки. Целью надзора является своевременное выявление и устранение потенциального вреда для потребителей до того, как он станет системным.

Объекты и сферы надзора

Полномочия CFPB по надзору распространяются на финансовые учреждения в зависимости от их размера, типа деятельности и потенциального риска для потребителей. Ключевыми объектами являются банки и кредитные союзы с активами свыше 10 миллиардов долларов США, которые находятся под прямым надзором Бюро [12]. Помимо крупных депозитарных учреждений, CFPB контролирует ряд недепозитарных организаций, определяя их как «крупных участников» на определенных рынках. К таким рынкам относятся ипотечное кредитование, обслуживание ипотечных кредитов, кредитные карты, частное студенческое кредитование, коллекционирование долгов, отчетность о потребителях и автострахование [12]. В 2024 году CFPB расширил свой надзор, включив в него крупных участников рынка универсальных цифровых приложений для потребительских платежей, таких как PayPal, Venmo и Apple Pay, которые обрабатывают более 50 миллионов транзакций в год [7]. Это расширение позволяет Бюро проводить проверки на предмет мошенничества, нарушений конфиденциальности данных и незаконного прекращения обслуживания клиентов («debanking»).

Методология и процедуры проверок

Проверки CFPB являются риск-ориентированными и проводятся в соответствии с подробным Руководством по надзору и проверкам, которое регулярно обновляется [23]. Эти проверки могут проводиться как на месте, так и дистанционно, и охватывают несколько ключевых аспектов деятельности финансовых учреждений. Эксперты CFPB оценивают системы управления соответствованию (compliance management systems), чтобы определить, насколько эффективно организация выявляет, контролирует и устраняет риски для потребителей. Проверяются также практики, связанные с конкретными продуктами, включая рекламу, процесс предоставления кредитов, выставление счетов и управление жалобами. Проверки проводятся в соответствии с требованиями таких законов, как Закон о раскрытии информации при кредитовании, Закон о равных возможностях в кредитовании и Закон о справедливых практиках взыскания долгов. Бюро также активно использует данные из своей системы жалоб потребителей для выявления потенциальных проблем и определения приоритетов для проверок, что позволяет сосредоточить усилия на сферах, где наиболее вероятно возникновение массового вреда [24].

Критерии определения объектов надзора

CFPB использует структурированную методологию для определения и приоритизации объектов для надзора и контроля. Этот процесс основан на оценке рисков, которая учитывает как риски, присущие самой деятельности учреждения, так и эффективность его внутренних систем контроля. Ключевыми факторами являются поведение на рынке, объем жалоб потребителей, история соответствия требованиям и потенциал для причинения широкого вреда потребителям [25]. Например, такие секторы, как кредитование до зарплаты, взыскание долгов и кредитные бюро, подпадают под надзор на основании установленных законом порогов или на основании вывода о том, что их деятельность представляет риск для потребителей. CFPB может также использовать свою полномочия по определению «повышенного риска» для расширения надзора на недепозитарные компании, если есть свидетельства систематических нарушений, приводящих к ощутимому вреду для потребителей [26]. Этот риск-ориентированный подход позволяет Бюро эффективно распределять свои ресурсы, фокусируясь на тех областях, где его вмешательство может принести наибольшую пользу для защиты потребителей.

Меры по принуждению и судебные действия

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) использует широкий спектр мер по принуждению и судебных действий для обеспечения соблюдения федеральных законов о защите потребителей и пресечения недобросовестных, вводящих в заблуждение или злоупотребляющих практик в сфере финансовых услуг. Эти меры являются ключевым элементом исполнительной власти агентства и позволяют ему привлекать к ответственности финансовые учреждения, возвращать средства пострадавшим потребителям и устанавливать правовые прецеденты для всей отрасли. CFPB может инициировать как административные, так и судебные разбирательства, в зависимости от характера нарушения и стратегических целей. [13]

Административные и судебные процедуры

CFPB обладает полномочиями по инициированию двух основных типов исполнительных действий: административных разбирательств перед административным судьей (ALJ) и судебных исков в федеральные окружные суды. Выбор пути зависит от обстоятельств дела, а также от стратегических соображений, связанных с эффективностью, скоростью и потенциальным влиянием на отрасль. Административные разбирательства управляются Правилами практики CFPB по административным разбирательствам и позволяют агентству проводить внутренние слушания, что может быть более оперативным, чем судебный процесс. [28]

Судебные иски, подаваемые в федеральные суды, позволяют CFPB добиваться более широких правовых последствий, включая постоянные судебные запреты, гражданские денежные штрафы и реституцию. В таких делах CFPB несет бремя доказывания своих утверждений по стандарту "преобладания доказательств". Значимые судебные прецеденты, такие как дело против Heights Finance Corporation по обвинениям в злоупотреблениях при кредитовании, демонстрируют, как CFPB использует судебные разбирательства для установления юридических норм и борьбы с системными нарушениями. [29]

Согласительные соглашения и судебные приказы

Одним из наиболее распространенных и эффективных инструментов CFPB являются согласительные соглашения (consent orders). Это юридически обязывающие соглашения между CFPB и финансовым учреждением, которые разрешают предполагаемые нарушения без необходимости судебного разбирательства. Ключевой особенностью согласительного соглашения является то, что ответчик не признает и не отрицает обвинений, но соглашается соблюдать конкретные корректирующие и восстановительные меры. [30]

Эти меры могут включать в себя выплату реституции пострадавшим потребителям, уплату гражданских денежных штрафов, обязательство прекратить незаконные практики и внедрение систем внутреннего контроля. Например, в 2024 году CFPB заключило согласительное соглашение с Fifth Third Bank по поводу недобросовестных практик в продаже дополнительных продуктов к кредитным картам, что стало ориентиром для отрасли. [30] Аналогично, соглашение с Apple Inc. по поводу недобросовестных и вводящих в заблуждение практик при выдаче Apple Card подчеркивает, что CFPB активно контролирует и технологические компании, участвующие в финансовых услугах. [32]

Гражданские денежные штрафы и реституция

Гражданские денежные штрафы (CMP) и реституция являются основными инструментами, используемыми CFPB для наказания нарушителей и компенсации ущерба потребителям. Гражданские денежные штрафы — это денежные взыскания, налагаемые для наказания за неправомерные действия и сдерживания будущих нарушений. CFPB ежегодно корректирует пороги штрафов с учетом инфляции, чтобы сохранить их сдерживающий эффект. [33] За время своего существования CFPB добилось получения более 5 миллиардов долларов в виде гражданских штрафов, которые направляются в Фонд гражданских штрафов для компенсации пострадавшим потребителям. [34]

Реституция, или возврат средств, является приоритетом для CFPB. Агентство стремится вернуть деньги потребителям, которые понесли убытки из-за незаконных практик. Например, в 2022 году CFPB обязало Wells Fargo выплатить 3,7 миллиарда долларов за широкомасштабные нарушения в управлении автокредитами, ипотечными кредитами и депозитными счетами, включая незаконные репозиции и навязанное страхование. [35] Это одно из крупнейших в истории взысканий, которое демонстрирует масштабные последствия системных сбоев в управлении и соблюдении норм.

Значимые судебные иски и их влияние на отрасль

CFPB провел ряд знаковых судебных исков, которые оказали глубокое влияние на практики в различных секторах финансовых услуг. В 2016 году CFPB оштрафовал Wells Fargo на 100 миллионов долларов за незаконное открытие более чем двух миллионов несанкционированных счетов и кредитных карт, что стало ярким примером привлечения к ответственности крупных финансовых институтов за внутренние стимулирующие структуры, поощряющие вред для потребителей. [36]

В сфере ипотечного кредитования CFPB инициировало совместные действия с государственными регуляторами против Ocwen Financial Corp., потребовав выплатить 2 миллиарда долларов в качестве компенсации заемщикам за широкомасштабные нарушения при обслуживании ипотеки, включая незаконные судебные иски о выселении. [37] В сфере кредитной отчетности CFPB оштрафовало Equifax на 15 миллионов долларов за неправильное расследование споров потребителей и ведение неточных кредитных отчетов, что подчеркивает важность точности данных. [38]

В сфере взыскания долгов CFPB предъявило обвинения компании Performant Recovery, Inc. за незаконные практики взыскания студенческих займов, включая введение потребителей в заблуждение относительно юридического статуса их долгов. [39] Эти иски показывают, что CFPB использует свои полномочия для обеспечения ответственности по всей финансовой экосистеме, от крупных банков до специализированных коллекционеров. [40]

Роль потребительских жалоб и эмпирических данных

Процесс выявления целей для принуждения и судебных действий CFPB во многом опирается на систему потребительских жалоб и эмпирические исследования. База данных потребительских жалоб, содержащая миллионы обращений, служит важным источником для выявления тенденций неправомерного поведения и появляющихся рисков. [41] Анализ этих жалоб, особенно по таким темам, как услуги Buy Now, Pay Later (BNPL), помогает CFPB определять приоритеты для расследований и исполнительных действий. [42] Это позволяет агентству реагировать на реальные проблемы, с которыми сталкиваются потребители, обеспечивая, что его исполнительная деятельность основана на фактических данных, а не на теоретических предположениях.

Защита прав заемщиков и ипотечное кредитование

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) играет ключевую роль в защите прав заемщиков и регулировании ипотечного кредитования, стремясь обеспечить, чтобы рынки жилищного финансирования были справедливыми, прозрачными и устойчивыми. В ответ на злоупотребления, способствовавшие финансовому кризису 2007–2008 годов, CFPB внедрило комплексный набор правил, надзорных механизмов и мер по принуждению, направленных на предотвращение хищнического кредитования, защиту уязвимых домовладельцев и содействие ответственному доступу к ипотеке. Эти усилия охватывают весь жизненный цикл ипотечного кредита — от выдачи до обслуживания и потери права выкупа.

Правила о способности к погашению и квалифицированные ипотечные кредиты (ATR/QM)

Одним из самых значительных регуляторных достижений CFPB стало введение Правил о способности к погашению и квалифицированных ипотечных кредитах (ATR/QM) в 2013 году. Это правило требует, чтобы кредиторы проводили «разумное, добросовестное определение» способности потребителя погасить жилищный ипотечный кредит на основе проверенной и задокументированной информации [43]. Для обеспечения юридической защиты от исков за неспособность погасить, кредит должен соответствовать определенным критериям, чтобы считаться «Квалифицированным ипотечным кредитом» (QM). К ним относятся: максимальное соотношение долга к доходу (DTI) 43%, запрет на рискованные характеристики продукта, такие как отрицательная амортизация или кредиты с выплатой только процентов, и срок кредита не более 30 лет. Это привело к институционализации строгих процедур документирования и проверки, положив конец эре кредитов без документов и заявленного дохода, которые способствовали кризису. В результате сформировался рынок неквалифицированных ипотечных кредитов (non-QM), который обслуживает заемщиков с нестандартными финансовыми профилями, такими как самозанятые лица, через альтернативные модели андеррайтинга, такие как программы на основе выписок по банковскому счету [44].

Интегрированное раскрытие информации TILA-RESPA (TRID)

Для повышения прозрачности и уменьшения путаницы в процессе получения ипотечного кредита CFPB внедрило Правило об интегрированном раскрытии информации TILA-RESPA (TRID) в 2015 году. Это правило объединило требования к раскрытию информации из Закона о праве на истину в кредитовании (TILA) и Закона о процедурах при сделках с недвижимостью (RESPA) в два стандартизированных документа. Во-первых, Оценка кредита (Loan Estimate), предоставляемая в течение трех рабочих дней после подачи заявки, дает заемщику краткое изложение ключевых условий кредита, предполагаемых ежемесячных платежей и предварительной оценки расходов при закрытии. Во-вторых, Раскрытие информации при закрытии (Closing Disclosure), предоставляемое не менее чем за три рабочих дня до закрытии, содержит окончательные сведения об условиях кредита, расходах и выплатах. Эта структура позволяет заемщикам легче сравнивать предложения от разных кредиторов, выявлять несоответствия между оценочными и окончательными расходами и снижать вероятность неприятных сюрпризов при закрытии. Хотя TRID улучшило понимание потребителями, оно также привело к увеличению сложности соблюдения нормативных требований для кредиторов и задержкам в закрытии, когда изменения требуют повторного раскрытия информации и нового трехдневного периода ожидания [45].

Надзор за обслуживанием ипотечных кредитов и защита от потери права выкупа

CFPB установило всеобъемлющие правила, регулирующие деятельность по обслуживанию ипотечных кредитов, чтобы обеспечить справедливое обращение с заемщиками, особенно в периоды финансовых трудностей. Эти правила, в основном изложенные в Положении X (12 CFR Part 1024), включают строгие процедуры по смягчению потерь, которые требуют от сервис-провайдеров признавать получение заявки на смягчение потерь в течение пяти дней, оценивать все доступные варианты (включая модификацию кредита, отсрочку платежа и план погашения) и не продвигать заемщика к потере права выкупа, пока полная заявка находится на рассмотрении. Правила запрещают «двойное отслеживание», предотвращая одновременное продвижение к потере права выкупа и рассмотрение заявки на смягчение потерь. В июле 2024 года CFPB предложило обновить Положение X, чтобы «упростить обслуживание ипотечных кредитов для заемщиков, испытывающих трудности с выплатами», включая улучшенную многоязычную коммуникацию и более четкие сроки принятия решений [46]. Правила также регулируют навязанное страхование, требуя от сервис-провайдеров убедиться в том, что страхование заемщика действительно прекратилось, прежде чем навязывать покрытие, и предоставлять несколько уведомлений заранее. Нарушения этих правил были в центре внимания крупных действий по принуждению, таких как приказ CFPB к Ocwen Financial Corp. в 2013 году предоставить 2 миллиарда долларов в виде помощи домовладельцам за неправомерные действия по обслуживанию [37].

Принуждение и обеспечение справедливого кредитования

CFPB активно использует свои полномочия по принуждению для пресечения дискриминационных и недобросовестных практик в ипотечном кредитовании. Агентство преследует нарушения Закона о равных возможностях в кредитовании (ECOA) и Закона о справедливом жилье. В 2024 году CFPB и Министерство юстиции (DOJ) предприняли действия против Fairway Independent Mortgage за предполагаемое «червление» черных районов в Бирмингеме, Алабама, что стало одним из первых крупных дел о червлении против небанковского кредитора [48]. CFPB также сосредоточилось на практике ценообразования, выявляя случаи, когда кредиторы применяли более высокие процентные ставки или сборы к заемщикам из защищенных классов на основе расы или этнической принадлежности, даже при сопоставимой кредитоспособности [49]. Эти действия сигнализируют, что решения о ценообразовании должны основываться на объективных, связанных с риском критериях. Кроме того, CFPB следит за цифровыми платформами для сравнения ипотечных кредитов, чтобы гарантировать, что рекомендации не искажены компенсацией, и что потребители получают объективные и беспристрастные результаты [50].

Финансовая грамотность и поддержка потребителей

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) играет центральную роль в повышении финансовой грамотности и поддержке потребителей на американском финансовом рынке. Основываясь на принципах поведенческой экономики, агентство разрабатывает и внедряет инструменты, направленные на улучшение понимания финансовых продуктов, предотвращение ошибок при принятии решений и защиту уязвимых групп населения. Его подход сочетает в себе образовательные инициативы, поведенческие нуджи (nudges), тестирование раскрытий информации и прямую поддержку через систему жалоб [51].

Образовательные инициативы и ресурсы

CFPB создал комплексную систему образовательных ресурсов, ориентированных на различные возрастные и социальные группы. Одной из ключевых программ является «Ваши деньги, ваши цели» — набор инструментов, разработанный для использования социальными службами и финансовыми консультантами при работе с малоимущими и средними слоями населения. Эта программа помогает людям управлять долгами, создавать сбережения и планировать финансовые цели, что приводит к измеримым улучшениям в поведении, таким как снижение задолженности и увеличение уверенности в управлении финансами [52].

Для молодежи CFPB разработал программу финансового образования для молодежи, включающую учебные планы, занятия и материалы для преподавателей K–12. Агентство также создало инструмент проверки учебных планов по финансовому образованию для молодежи, позволяющий оценить качество учебных материалов на основе научных исследований. Исследования CFPB показывают, что обязательное финансовое образование в школах положительно влияет на долгосрочное финансовое поведение, включая улучшение управления кредитом и снижение просрочек [53].

Для взрослых потребителей доступны ресурсы, такие как «Спросите CFPB» — база знаний, отвечающая на тысячи вопросов о кредитах, ипотеке, банковских счетах и мошенничестве. Другой важный инструмент — «Оплата обучения в колледже», который помогает студентам и их семьям сравнивать варианты финансирования и понимать долгосрочные последствия студенческих займов [54].

Применение поведенческой экономики в раскрытии информации

CFPB активно использует принципы поведенческой экономики для проектирования финансовых раскрытий, чтобы учитывать когнитивные искажения, такие как искажение настоящего времени, чрезмерная самоуверенность и якорение. Программа «Знай, прежде чем должен» — яркий пример этого подхода. Она упростила и объединила сложные ипотечные формы в два понятных документа: Расчетный кредит и Заключительное раскрытие. Эти формы выделяют ключевую информацию (процентные ставки, ежемесячные платежи, общие расходы) с помощью простого языка и визуального оформления, что снижает когнитивную нагрузку и помогает потребителям лучше сравнивать предложения [55].

Агентство проводит строгие экспериментальные исследования, включая рандомизированные контролируемые испытания, чтобы оценить эффективность своих раскрытий. Например, исследования показали, что упрощенные раскрытия по сберегательным счетам значительно улучшают понимание условий и влияют на выбор более выгодных продуктов. Аналогично, тестирование раскрытий по коллекторским взысканиям показало, что простые и ясные формулировки о правах потребителей и рисках погашения просроченного долга значительно повышают понимание по сравнению с юридически сложными текстами [56].

Поддержка потребителей через систему жалоб и нуджи

Система жалоб потребителей CFPB — это не только механизм разрешения индивидуальных споров, но и важный инструмент для выявления системных проблем на рынке. Потребители могут подавать жалобы на продукты, такие как кредитные карты, ипотека, студенческие займы и банковские счета. После подачи жалоба направляется компании, которая обязана ответить в течение примерно 15 дней. CFPB отслеживает ответы и может публиковать жалобы, что повышает прозрачность и помогает выявлять широкие рыночные проблемы, формируя приоритеты для регулирования и надзора [57].

Кроме того, CFPB использует «легкие» поведенческие вмешательства, или нуджи. Например, исследование CFPB показало, что простые подсказки, такие как «Не тратите мелочь», могут значительно снизить баланс по кредитным картам у пользователей, совершающих регулярные покупки. Это демонстрирует, как небольшие, хорошо спроектированные вмешательства могут привести к значительным результатам [58].

Эффективность и охват среди разнообразных групп населения

CFPB осознает, что системы защиты и образования должны быть адаптированы к потребностям различных групп. Исследования показывают, что чернокожие, латиноамериканские и малоимущие домохозяйства часто сталкиваются с системными барьерами, такими как ограниченный доступ к кредиту и повышенная уязвменность к мошенническим финансовым продуктам. В ответ CFPB разрабатывает материалы, учитывающие культурные особенности и доступные для понимания, признавая, что универсальные подходы менее эффективны [59].

Ежегодные отчеты CFPB по финансовой грамотности документируют влияние своих программ, показывая улучшение финансовых знаний, рост кредитных рейтингов и переход к займам с более низкой стоимостью. Агентство также поддерживает Обмен финансовым образованием CFPB (CFPB FinEx) — платформу для профессионалов, способствующую распространению научно обоснованных инструментов и учебных программ [60].

Регулирование финтеха и цифровых платформ

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) активно расширяет свою регуляторную деятельность на сферу финтеха и цифровых платформ, стремясь обеспечить, чтобы инновации в финансовых технологиях не подрывали права потребителей и не создавали новых рисков для финансовой системы. В ответ на быстрый рост цифровых платежных приложений, алгоритмических моделей и новых форм кредитования, CFPB адаптирует свои полномочия, закрепленные в законе Додда-Франка, для контроля над нестандартными финансовыми учреждениями, которые ранее оставались вне досягаемости традиционных регуляторов.

Надзор за цифровыми платежными приложениями

Одним из ключевых шагов в регулировании цифровых платформ стало окончательное правило, вступившее в силу в ноябре 2024 года, которое определяет «крупных участников» рынка универсальных цифровых приложений для потребительских платежей [7]. Это правило позволяет CFPB осуществлять прямой надзор за такими популярными сервисами, как PayPal, Venmo, Cash App, Apple Pay и Google Pay, если они обрабатывают более 50 миллионов транзакций в год или более 100 миллионов долларов в объеме операций [62]. Целью надзора является выявление и предотвращение мошенничества, нарушений конфиденциальности данных и практики «незаконного отключения» («debanking») — произвольного закрытия счетов потребителей без надлежащих процедур. Это расширение полномочий направлено на устранение регуляторного разрыва, поскольку многие из этих платформ функционируют вне рамок традиционного банковского надзора, несмотря на то, что обрабатывают огромные объемы средств и чувствительной информации потребителей [63].

Правила прав на финансовые данные и открытая банковская система

Важнейшим элементом стратегии CFPB в цифровой сфере является введение прав на финансовые данные потребителей. В октябре 2024 года агентство окончательно утвердило Правило о правах на персональные финансовые данные (Personal Financial Data Rights Rule) в соответствии с Разделом 1033 закона Додда-Франка [64]. Это правило предоставляет потребителям право запрашивать и безопасно передавать свои финансовые данные третьим сторонам, таким как приложения для управления бюджетом или альтернативные кредиторы. Оно обязывает финансовые учреждения, включая банки и кредитные союзы, предоставлять данные в безопасном, стандартизированном и машинно-читаемом формате через защищенные API (интерфейсы программирования приложений). Это инициатива способствует конкуренции и инновациям, одновременно укрепляя защиту конфиденциальности, поскольку устанавливает строгие требования к согласию потребителей, аутентификации и шифрованию [65]. CFPB также одобрило Financial Data Exchange (FDX) в качестве органа по стандартизации для открытой банковской системы, что способствует созданию единых технических и управленческих рамок для безопасного обмена данными [66].

Борьба с алгоритмической дискриминацией и обеспечением прозрачности

CFPB активно борется с рисками, связанными с использованием искусственного интеллекта и сложных алгоритмов в процессах кредитования и оценки рисков. Агентство настаивает на том, что использование «черных ящиков» (black-box) не освобождает кредиторов от обязательств по соблюдению законов о справедливом кредитовании, таких как Закон о равных возможностях в кредитовании (ECOA). В 2023 году CFPB выпустило руководство, подтверждающее, что кредиторы обязаны предоставлять потребителям конкретные и точные причины отказа в кредите, даже если решение было принято алгоритмом [67]. Это реализуется через Круговое письмо 2022-03, которое требует от кредиторов выявлять основные факторы, использованные в алгоритмическом решении, что обеспечивает прозрачность и позволяет потребителям оспаривать потенциально предвзятые результаты [68]. Кроме того, CFPB совместно с Министерством юстиции США и другими федеральными агентствами выпустило совместное заявление, в котором подчеркивается, что автоматизированные системы не освобождаются от федеральных законов о борьбе с дискриминацией и что алгоритмическая предвзятость может привести к незаконному несправедливому воздействию на защищенные группы [69].

Надзор за новыми бизнес-моделями и цифровыми посредниками

CFPB расширяет надзор и на другие финтех-сегменты. Агентство утвердило правила, регулирующие цифровые платформы сравнения ипотечных кредитов, запрещая «плату за размещение» (pay-to-play), когда кредиторы платят за более выгодное положение в результатах поиска, что может вводить потребителей в заблуждение [70]. Это делается во имя честной конкуренции и защиты потребителей от вводящих в заблуждение практик. Кроме того, CFPB ужесточает контроль над услугами «Купи сейчас, плати потом» (BNPL), выпустив в 2024 году толковательное правило, которое подтверждает, что поставщики BNPL подпадают под действие законодательства о защите потребителей, включая Закон о правдивости в кредитовании (TILA), и должны предоставлять четкую информацию об условиях погашения, штрафах за просрочку и кредитной отчетности [71]. Исследования CFPB показывают, что пользователи BNPL чаще имеют высокие кредитные баллы и используют дорогостоящие финансовые услуги, что указывает на потенциальный риск чрезмерного задолжания [42].

Применение поведенческой экономики и защита данных

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) активно применяет принципы для улучшения финансовых решений потребителей и усиления защиты их данных в условиях стремительной цифровизации финансовых рынков. Основываясь на исследованиях когнитивных искажений и моделей принятия решений, агентство разрабатывает правила, раскрывающие данные и образовательные инициативы, направленные на устранение барьеров, которые мешают потребителям действовать в своих интересах. Одновременно CFPB принимает меры для обеспечения конфиденциальности данных и предотвращения злоупотреблений в цифровой экосистеме, включая борьбу с и защиту прав на личные финансовые данные.

Интеграция поведенческой экономики в раскрытие информации

Центральным элементом подхода CFPB является переработка финансовых раскрытий с учетом поведенческих принципов, чтобы сделать их более понятными и полезными. Агентство использует концепцию «подталкивания» (nudging), в которой тонкие изменения в подаче информации помогают потребителям принимать более обоснованные решения, не ограничивая их выбор [73]. Ключевым примером является программа «Знай, прежде чем подпишешь», которая упрощает и стандартизирует раскрытие информации по ипотечным кредитам. В рамках Правила TILA-RESPA Integrated Disclosure (TRID) CFPB заменил несколько перекрывающихся форм на два четких документа: Оценку кредита и Раскрытие при закрытии сделки. Эти формы выделяют критически важную информацию — такие как процентные ставки, ежемесячные платежи и общие расходы по кредиту — с помощью простого языка, визуального форматирования и логической структуры, что уменьшает когнитивную нагрузку и позволяет потребителям легче сравнивать предложения [45].

Аналогичные поведенческие методы применяются и в других сферах. CFPB разработал прототипы раскрытия информации по услугам овердрафта, которые подчеркивают затраты и риски более прозрачным образом, используя упрощение, фрейминг и выделение ключевых данных для улучшения понимания, особенно среди уязвимых групп населения [75]. Исследования CFPB показывают, что такие поведенчески информированные дизайны действительно повышают понимание. Например, рандомизированные полевые эксперименты по сберегательным счетам показали, что переработанные раскрытия значительно улучшают понимание условий счета и влияют на выбор более выгодных продуктов [76]. Аналогичные исследования по кредитным картам подтвердили, что более прозрачные раскрытия информации о стоимости привели к сокращению штрафных сборов и улучшению осведомленности потребителей [77].

Противодействие когнитивным искажениям в финансовых продуктах

CFPB идентифицирует и регулирует распространенные когнитивные искажения, которые подрывают эффективное использование финансовых продуктов, таких как кредитные карты и студенческие займы. К ним относятся:

  • Склонность к настоящему (Present Bias): Потребители склонны отдавать предпочтение немедленным выгодам, что приводит к чрезмерным расходам по кредитным картам и накоплению долгов. CFPB борется с этим, ограничивая штрафные сборы, такие как максимальный размер пени за просрочку платежа по кредитной карте, установленный на уровне 8 долларов, что снижает финансовую нагрузку от импульсивных действий [78].
  • Якорение (Anchoring): Потребители могут слишком сильно полагаться на первую полученную информацию, например, на минимальный платеж в выписке по кредитной карте, что приводит к долгосрочному долгу. CFPB проводит тестирование раскрытия информации, чтобы убедиться, что критически важные данные, такие как общая стоимость кредита, выделены и не затеряны.
  • Склонность по умолчанию (Default Bias): Потребители склонны придерживаться установленных по умолчанию опций. CFPB отслеживает практики, при которых поставщики услуг «подталкивают» потребителей к определенным продуктам, например, через платные размещения на цифровых платформах для сравнения, что может искажать выбор [50].
  • Негативные опции (Negative Option Billing): Потребители могут быть автоматически зачислены на платные подписки, если не откажутся от них. CFPB выпустил руководство, требующее четких, заметных раскрытий и простых процессов отмены, чтобы предотвратить начисление платы за нежелательные услуги [80].

Защита конфиденциальности данных и права на переносимость

В цифровую эпоху защита данных стала ключевым аспектом финансовой защиты. CFPB активно борется за права потребителей на доступ и контроль над своими финансовыми данными. В октябре 2024 года агентство утвердило историческое Правило о правах на личные финансовые данные в соответствии с Разделом 1033 закона Додда-Франка [64]. Это правило, которое вступает в силу в 2026 году, устанавливает право потребителей на безопасный и стандартизированный доступ к своим данным и на их передачу авторизованным третьим сторонам (например, финансовым агрегаторам или новым кредиторам) через защищенные интерфейсы программирования приложений.

Правило требует явного согласия потребителей, которое должно быть информированным, детализированным и легко отзываемым. Оно также обязывает третьи стороны использовать данные только в целях, разрешенных потребителем, и не продавать их без дополнительного согласия. Для обеспечения безопасности CFPB утвердил Financial Data Exchange (FDX) в качестве органа по установлению стандартов для открытого банковского обслуживания, что способствует совместимости и безопасности в отрасли [66].

Борьба с алгоритмической дискриминацией и обеспечением прозрачности

CFPB признает, что использование и сложных алгоритмов в процессах кредитования и оценки рисков может привести к систематическим предвзятостям и дискриминации. Агентство настаивает на том, что использование ИИ не освобождает кредиторов от обязанностей по соблюдению Закона о равных возможностях при кредитовании (ECOA) и других законов о справедливом кредитовании. В руководстве CFPB четко указано, что кредиторы, использующие «черные ящики», должны предоставлять потребителям конкретные и точные причины отказа в кредите, даже если решение было принято алгоритмом [83].

В апреле 2023 года CFPB совместно с Министерством юстиции и другими федеральными агентствами выпустил совместное заявление, в котором подтверждается, что автоматизированные системы не освобождаются от федеральных законов о борьбе с дискриминацией [69]. Агентство расширяет надзор на небанковские финтех-компании, использующие алгоритмические модели, чтобы гарантировать, что инновации в финансовом секторе происходят в рамках справедливости, прозрачности и подотчетности.

Взаимодействие с другими регуляторами и международное сотрудничество

Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) действует в рамках сложной экосистемы финансового регулирования, где его эффективность во многом зависит от координации с федеральными, государственными и международными регуляторами. Агентство использует формальные механизмы сотрудничества для избежания дублирования надзора, обеспечения согласованности в применении норм и усиления защиты потребителей в условиях быстро меняющейся финансовой среды. В то же время пересечение юрисдикций может приводить к потенциальным конфликтам и вызовам, особенно в секторах, таких как банковское дело, кредитование и финтех.

Взаимодействие с федеральными регуляторами

CFPB поддерживает тесное сотрудничество с ключевыми федеральными финансовыми регуляторами, включая Федеральную резервную систему, Офис контролера денежного обращения (OCC), Корпорацию по страхованию депозитов (FDIC) и Администрацию кредитных союзов (NCUA). Эти взаимоотношения основаны на меморандумах о взаимопонимании (MOU), которые устанавливают процедуры обмена информацией и координации в вопросах надзора и правоприменения [85]. Например, в 2021 году CFPB и NCUA заключили MOU, формализовавший сотрудничество, включая обмен результатами проверок и координацию мер по принуждению в отношении кредитных союзов [86].

Особое внимание уделяется взаимодействию с Федеральной торговой комиссией (FTC), которая также обладает полномочиями по защите потребителей. Обе организации имеют перекрывающиеся юрисдикции в отношении запрета на недобросовестные, вводящие в заблуждение или злоупотребляющие практики (UDAAP). Для повышения эффективности и предотвращения дублирования CFPB и FTC заключили несколько MOU, включая соглашения 2015 и 2019 годов, которые устанавливают протоколы для совместных расследований, обмена информацией и направления дел [17][88]. Несмотря на это, FTC сохраняет первоочередные полномочия по правоприменению в отношении небанковских организаций, не подпадающих под надзор CFPB.

Координация с государственными регуляторами

CFPB использует двойственный подход к взаимодействию с государственными регуляторами, сочетая сотрудничество с утверждением федерального приоритета. В 2013 году агентство установило формальную основу для сотрудничества с регуляторами штатов через Конференцию руководителей банковских органов штатов (CSBS), что предусматривает процедуры совместной работы по надзору и правоприменению, особенно в отношении небанковских и крупных банковских учреждений [89]. В 2022 году CFPB окончательно утвердил правило, подтверждающее, что штаты сохраняют право применять федеральные законы о защите потребителей, включая Закон о защите потребителей финансовых услуг 2010 года [90]. Это правило было воспринято как поддержка усилий штатов по правоприменению.

Для продвижения единообразной интерпретации и применения стандартов защиты потребителей CFPB издает Круговые письма для федеральных и государственных органов [91]. Однако напряженность возникает из-за пересечения юрисдикций, особенно в системе двойного банковского регулирования, где OCC утверждает федеральное превосходство над законами штатов, что может ограничить способность государственных регуляторов применять меры по защите потребителей [92]. Когда деятельность CFPB по правоприменению ослабевает, прокуроры штатов и банковские департаменты часто усиливают свои усилия, чтобы заполнить этот регуляторный пробел [93].

Международное сотрудничество и вызовы децентрализованных платформ

CFPB активно участвует в международных сетях регулирования, чтобы решать вызовы, связанные с трансграничными финансовыми технологиями. Агентство является членом Глобальной сети финансовых инноваций (GFIN), коалиции из более чем 50 регуляторских органов, которая способствует трансграничному тестированию финтех-инноваций и обмену политикой [94]. CFPB также выразил намерение сотрудничать с иностранными регуляторами по вопросам финтеха, включая цифровые платежи и конфиденциальность данных [95].

Однако CFPB сталкивается с серьезными вызовами при попытке распространить свой надзор на децентрализованные финансовые (DeFi) платформы и другие трансграничные финтех-сервисы. Децентрализованный и трансграничный характер DeFi затрудняет применение полномочий CFPB, основанного на регулировании идентифицируемых «покрываемых лиц». Кроме того, глобальные потоки данных усложняют применение правил CFPB, таких как правило о правах на личные финансовые данные, из-за конфликтующих режимов конфиденциальности, таких как GDPR в ЕС [64]. Эффективность CFPB в защите потребителей в глобальной цифровой финансовой системе зависит от законодательной ясности, технологической адаптации и устойчивого многостороннего сотрудничества [97].

Ссылки