Простое списание студенческих кредитов

Студенческая прощение задолженности прощение студенческих кредитов — это программа, при которой часть или вся сумма федерального студенческого кредита погашается при выполнении определённых условий. Основные программы включают Программу прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF), которая требует 120 квалифицированных ежемесячных платежей при работе на полную ставку в квалифицированной организации, такой как государственное учреждение или некоммерческая организация. Другие ключевые инициативы включают Прощение кредитов для учителей, предназначенное для преподавателей, работающих в школах с низким доходом, и прощение по доходно-ориентированным планам погашения (IDR), при котором остаток долга списывается после 20–25 лет выплат. Администрация Байдена-Харриса одобрила около $153 млрд помощи почти 4,3 миллиона заемщиков через целевые пути, включая корректировки по IDR и PSLF ^[1]. Федеральные кредиты, такие как прямые кредиты, как правило, подпадают под действие программ прощения, в то время как частные студенческие кредиты обычно не имеют таких возможностей. Важно отметить, что до 2025 года прощение студенческих кредитов освобождено от федерального подоходного налога, однако после этой даты некоторые формы прощения могут снова стать облагаемыми налогом ^[2]. Программы прощения также тесно связаны с более широкими целями, такими как Закон о высшем образовании, который легализовал PSLF и другие целевые инициативы. Судебные органы, включая Верховный суд США, играли решающую роль в ограничении масштабного прощения, как в деле Байден против Небраски, установив, что исполнительная власть не может списывать долги без явного разрешения Конгресса ^[3]. Эти программы оказывают значительное влияние на неравенство богатства, особенно среди афроамериканских и латиноамериканских заемщиков, и влияют на такие решения, как покупка жилья и накопления на пенсию. Кроме того, Бюро финансовой защиты потребителей и другие регуляторы следят за соблюдением правил кредиторами, чтобы защитить заемщиков от мошенничества и ошибок.

Основные федеральные программы прощения студенческих кредитов

Федеральные программы прощения студенческих кредитов предоставляют заемщикам возможность частичного или полного списания долга по федеральным студенческим кредитам при выполнении определенных условий. Эти условия включают трудоустройство в квалифицированных организациях, участие в доходно-ориентированных планах погашения (IDR) или выполнение других требований, установленных Министерством образования США. Основные инициативы направлены на поддержку работников государственного сектора, учителей в школах с низким доходом и заемщиков, испытывающих финансовые трудности ^[4].

Программа прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF)

Программа прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF) позволяет списать остаток по прямым кредитам после 120 квалифицированных ежемесячных платежей, внесенных при полной занятости в квалифицированной организации. Квалифицированными работодателями признаются государственные учреждения, некоммерческие организации с освобождением от налогообложения по разделу 501(c)(3) Налогового кодекса и другие некоммерческие организации, предоставляющие общественные услуги ^[5]. Заемщики должны быть зарегистрированы в одном из доходно-ориентированных планов погашения и ежегодно или при смене работодателя подавать форму подтверждения занятости. Сумма, списанная по PSLF, не подлежит обложению федеральным подоходным налогом ^[5]. Недавние обновления включают окончательные правила, объявленные в октябре 2025 года, с полным внедрением, запланированным на 1 июля 2026 года, чтобы уточнить квалифицированных работодателей и восстановить первоначальные цели программы ^[7].

Прощение кредитов для учителей

Учителя, работающие полный рабочий день в течение пяти последовательных учебных лет в школе с низким доходом или в образовательном учреждении, могут претендовать на прощение до $17 500 по прямым субсидированным и несубсидированным кредитам или федеральным кредитам Stafford. Для учителей в определенных предметных областях, таких как специальное образование или математика, максимальная сумма прощения может достигать $17 500. Эта программа не требует 120 платежей, как PSLF, но имеет конкретные требования к службе ^[8]. Школа должна быть включена в ежегодный каталог с низким доходом для учителей, определяемый Министерством образования США. Учителя начальной, средней школы или образовательных учреждений, обслуживающих студентов из семей с низким доходом, могут претендовать на прощение. Эта программа отличается от PSLF и может использоваться в сочетании с прощением по доходно-ориентированным планам погашения, но пять лет преподавания не могут засчитываться одновременно для обоих программ, если дополнительная квалифицированная занятость не продолжается после первых пяти лет ^[9].

Прощение по доходно-ориентированным планам погашения (IDR)

Доходно-ориентированные планы погашения (IDR) корректируют ежемесячные платежи на основе дохода заемщика и размера семьи. После внесения платежей в течение установленного периода — 20 или 25 лет в зависимости от плана — остаток кредита списывается. Например, по планам Pay As You Earn (PAYE) и Income-Based Repayment (IBR) для новых заемщиков прощение наступает после 20 лет, а по Income-Contingent Repayment (ICR) и старым заемщикам IBR — после 25 лет ^[10]. Недавние обновления указывают на возобновление прощения по IBR через одноразовую корректировку учетной записи, а новый план помощи при погашении (RAP) должен заменить большинство существующих планов IDR к июлю 2028 года ^[11]. Новый план под названием Saving on a Valuable Education (SAVE) корректирует ежемесячные платежи на основе дохода и размера семьи и учитывается при отсчете срока до прощения ^[11].

Инициативы администрации Байдена-Харриса

Администрация Байдена-Харриса расширила доступ к помощи по погашению долгов посредством различных инициатив. По состоянию на 2024 год эти усилия направлены на оказание помощи более чем 30 миллионам заемщиков, особенно тем, кто должен больше, чем изначально брал, или сталкивается с финансовыми трудностями. Администрация одобрила около $153 миллиардов помощи по погашению долгов почти 4,3 миллиона заемщиков через целевые пути, включая корректировки по IDR и PSLF ^[1]. Эти инициативы включают исправления количества платежей и расширение права на участие в программах PSLF и IDR, чтобы помочь заемщикам, которые заслужили прощение, получить его ^[14].

Различия между федеральными и частными кредитами

Федеральные и частные студенческие кредиты значительно различаются по условиям, возможностям прощения и правам заемщиков, что оказывает существенное влияние на финансовое положение студентов и выпускников. Федеральные кредиты, предоставляемые Министерством образования США, подпадают под действие четко определенных программ прощения, таких как Программа прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF), Прощение кредитов для учителей и прощение по доходно-ориентированным планам погашения (IDR). Эти программы позволяют списать остаток долга при выполнении определенных условий, например, при работе в государственных учреждениях или некоммерческих организациях в течение 10 лет или после 20–25 лет выплат, в зависимости от плана ^[4].

Условия прощения и доступность программ

Федеральные кредиты, такие как прямые кредиты, как правило, имеют стандартизированные и регулируемые условия, включая фиксированные процентные ставки, гибкие планы погашения и широкий спектр защит для заемщиков. Например, заемщики, участвующие в программе PSLF, должны сделать 120 квалифицированных ежемесячных платежей, вносимых при работе на полную ставку в квалифицированной организации, и их кредиты должны быть оформлены в рамках программы федеральных прямых кредитов ^[5]. В отличие от этого, частные студенческие кредиты, выдаваемые банками, кредитными кооперативами или другими финансовыми учреждениями, не предлагают аналогичных возможностей прощения. Эти кредиты не подпадают под действие федеральных программ и редко предусматривают списание долга, за исключением крайних случаев, таких как смерть или постоянная нетрудоспособность, и даже в этих ситуациях условия зависят от политики конкретного кредитора ^[17].

Защита заемщиков и гибкость условий

Федеральные кредиты предоставляют заемщикам широкий спектр прав и защит, включая возможность отсрочки платежей, льготного периода и участие в планах погашения, ориентированных на доход, которые рассчитывают ежемесячные выплаты на основе уровня дохода и размера семьи. Эти меры помогают предотвратить дефолт и способствуют финансовой устойчивости. В то же время частные кредиты, как правило, имеют переменные процентные ставки, менее гибкие условия погашения и не предусматривают автоматической отсрочки или льготного периода. Заемщики по частным кредитам не могут рассчитывать на участие в программах, таких как прощение по планам, ориентированным на доход, и сталкиваются с более жесткими условиями в случае финансовых трудностей ^[18].

Правовые и административные барьеры

Административные и правовые рамки также различаются. Федеральные программы прощения регулируются Законом о высшем образовании и контролируются Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB), которое следит за соблюдением правил кредиторами и защищает заемщиков от мошенничества и ошибок ^[19]. В то же время частные кредиторы не подпадают под те же федеральные нормы, и заемщики часто сталкиваются с отсутствием прозрачности и сложными условиями контрактов. Например, в 2024 году CFPB запретил компании Navient обслуживать федеральные студенческие кредиты и обязал ее выплатить 120 миллионов долларов за систематические нарушения, включая предоставление неверной информации о возможностях прощения ^[20].

Последствия для заемщиков

Различия между федеральными и частными кредитами оказывают долгосрочное влияние на ключевые финансовые решения, такие как покупка жилья, накопления на пенсию и предпринимательская деятельность. Заемщики с федеральными кредитами, имея доступ к программам прощения, могут быстрее улучшить свое кредитное положение и увеличить возможности для накопления активов. В то же время заемщики с частными кредитами, лишенные таких возможностей, сталкиваются с более высоким риском финансовой нестабильности. Исследования показывают, что списание студенческого долга может повысить уровень домовладения примерно на 1,5 процентных пункта, особенно среди молодежи и представителей меньшинств ^[21]. Таким образом, выбор между федеральными и частными кредитами имеет стратегическое значение для долгосрочной финансовой безопасности.

Налоговые последствия прощения студенческих кредитов

Прощение студенческих кредитов может иметь значительные налоговые последствия для заемщиков, которые зависят от типа прощения и года его получения. До 2026 года большинство форм прощения федеральных студенческих кредитов освобождено от федерального подоходного налога благодаря временному освобождению, введенному Законом о спасении Америки (American Rescue Plan Act, ARPA) ^[22]. Однако после окончания этого срока, начиная с 2026 года, прощение может вновь стать облагаемым налогом, если Конгресс не продлит данное освобождение ^[2].

Освобождение от налогообложения до 2025 года

В соответствии с ARPA, прощение студенческих кредитов, осуществленное в период с 2021 по 2025 год, не считается налогооблагаемым доходом на федеральном уровне ^[24]. Это временное освобождение было направлено на облегчение бремени для миллионов заемщиков и предотвращение так называемой «налоговой бомбы» — ситуации, когда крупная сумма прощенного долга приводит к значительной налоговой задолженности. В этот период заемщики, воспользовавшиеся программами прощения, такими как Программа прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF), Прощение кредитов для учителей или прощение по доходно-ориентированным планам погашения (IDR), не обязаны были включать прощенную сумму в свой налогооблагаемый доход.

Изменения в налогообложении с 2026 года

Начиная с 2026 года, большинство форм прощения студенческих кредитов вновь могут быть признаны налогооблагаемым доходом на федеральном уровне, если Конгресс не примет закон о продлении освобождения ^[25]. Это означает, что заемщики, получающие прощение после этой даты, могут столкнуться с необходимостью уплаты налогов с прощенной суммы. В таких случаях кредиторы обязаны направлять заемщикам форму Form 1099-C, в которой указана сумма прощенного долга, подлежащая включению в общий доход при подаче налоговой декларации ^[26]. Это может привести к значительной налоговой нагрузке, особенно если прощается крупная сумма долга.

Исключения из налогообложения

Некоторые программы прощения остаются освобожденными от федерального налогообложения даже после 2025 года:

Программа прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF): Суммы, прощенные по этой программе, не облагаются федеральным подоходным налогом, независимо от года прощения ^[27].
Прощение кредитов для учителей: Прошение, предоставляемое учителям, работающим в школах с низким доходом, также не включается в налогооблагаемый доход ^[28].
Прощение по инвалидности: Кредиты, прощенные в связи с полной и постоянной инвалидностью заемщика, как правило, не подлежат налогообложению ^[29].

Эти исключения подчеркивают, что политика налогообложения учитывает цели прощения: поддержку общественного служения, помощь уязвимым группам и справедливость в отношении лиц с ограниченными возможностями.

Государственные налоги и региональные различия

Даже если прощение освобождено от федерального налогообложения, некоторые штаты могут облагать его налогом. Например, в Иллинойсе заемщики могут столкнуться с налоговой нагрузкой как на федеральном, так и на уровне штата, что создает дополнительные финансовые риски ^[30]. Заемщикам рекомендуется проверять налоговое законодательство своего штата, чтобы понимать полный объем своей потенциальной налоговой ответственности. Это особенно важно для тех, кто ожидает прощение после 2025 года или живет в штатах без специальных исключений.

Условия участия и требования к трудоустройству

Участие в федеральных программах прощения студенческих кредитов в США тесно связано с конкретными условиями занятости и требованиями к трудовой деятельности. Эти условия различаются в зависимости от программы, но в целом нацелены на стимулирование работы в государственных, некоммерческих или иных социально значимых секторах. Основные программы, такие как Программа прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF), Прощение кредитов для учителей и доходно-ориентированные планы погашения (IDR), устанавливают четкие критерии относительно типа работодателя, продолжительности работы и режима занятости.

Требования к занятости в рамках программы PSLF

Программа PSLF является одной из наиболее значимых инициатив, напрямую связывающих прощение долга с трудовой деятельностью. Для участия в программе заемщик должен работать полный рабочий день (не менее 30 часов в неделю) у квалифицированного работодателя. К таким работодателям относятся государственные учреждения на федеральном, штатном, местном или племенном уровнях, некоммерческие организации, имеющие налоговый статус по разделу 501(c)(3) Налогового кодекса, а также другие некоммерческие организации, предоставляющие квалифицированные общественные услуги ^[5].

Заемщик должен сделать 120 квалифицированных ежемесячных платежей по кредиту прямые кредиты во время работы на полную ставку у квалифицированного работодателя. Эти платежи не обязательно должны быть последовательными, но должны производиться после 1 октября 2007 года. Для подтверждения своей занятости заемщики обязаны ежегодно или при смене работодателя подавать форму подтверждения занятости (PSLF Employment Certification Form), которую можно отправить через онлайн-инструмент на сайте Federal Student Aid ^[32]. Эта форма требует подписи работодателя, однако в случае отказа работодателя подписать документ, заемщик может указать на отсутствие сотрудничества и предоставить альтернативные доказательства, такие как платежные ведомости, форма W-2 или официальное письмо о трудоустройстве ^[33].

Условия участия для учителей в программе Teacher Loan Forgiveness

Программа Прощение кредитов для учителей предлагает до $17 500 прощения по кредитам прямые кредиты или федеральные кредиты Стэффорда для учителей, работающих полный рабочий день в течение пяти полных и последовательных учебных лет в школе с низким доходом или в образовательном учреждении. Школа должна быть внесена в ежегодный каталог Министерства образования США для школ с низким доходом ^[34].

Квалифицированными учителями считаются преподаватели начальной, средней школы или образовательных учреждений, работающих с учениками из семей с низким доходом. Учителя по таким предметам, как специальное образование или математика, могут претендовать на максимальную сумму прощения в $17 500, в то время как другие учителя могут рассчитывать на сумму до $5 000 ^[8]. Важно отметить, что эти пять лет работы не могут одновременно засчитываться и для PSLF, и для программы прощения учителей, если только дополнительная квалифицированная работа не продолжается после первых пяти лет ^[9].

Требования к занятости в рамках других программ

Хотя программы, такие как IDR, не имеют прямых требований к занятости, они могут косвенно стимулировать определенные карьерные пути. Например, план SAVE Plan, являющийся частью системы IDR, уменьшает ежемесячные платежи в зависимости от дохода и размера семьи, что делает карьеру в низкооплачиваемых, но социально важных сферах, таких как некоммерческие организации или государственная служба, более финансово устойчивой. Исследования показывают, что высокие суммы студенческого долга заставляют выпускников выбирать более высокооплачиваемые профессии, а не работу в общественных интересах, и что прощение долга может помочь уравновесить этот дисбаланс ^[37].

Кроме того, недавние правовые вызовы, такие как дело Байден против Небраски, ограничили возможность исполнительной власти списывать долги без явного разрешения Конгресса, что подчеркивает важность законодательно закрепленных программ, таких как PSLF, которые остаются действующими и защищенными от судебных блокировок ^[38]. В то же время, судебные иски против правил, которые могут сузить критерии PSLF, подавались со стороны прокуроров штатов и некоммерческих организаций, что подчеркивает политическую и правовую чувствительность этих требований к занятости ^[39].

Административные барьеры и верификация занятости

Несмотря на четкие критерии, на практике верификация занятости остается одной из главных проблем для заемщиков. Многие работодатели, особенно в частных некоммерческих или небольших организациях, не знакомы с программой PSLF и могут отказаться подписывать форму подтверждения. Также распространены случаи потери или неполноты трудовых записей, особенно у заемщиков, менявших работу несколько раз или работавших в организациях, которые впоследствии прекратили деятельность ^[40]. Для решения этих проблем Министерство образования поощряет заемщиков вести подробные записи о своей трудовой истории и использует цифровые инструменты, такие как PSLF Help Tool, для отслеживания прогресса и хранения документов ^[41].

Влияние на экономическое и расовое равенство

Прощение студенческих кредитов оказывает глубокое влияние на экономическое и расовое равенство в США, выступая как инструмент смягчения системных неравенств, усугубляемых долговой нагрузкой. Программы прощения, такие как Программа прощения за государственную службу (PSLF) и доходно-ориентированные планы погашения (IDR), потенциально способны сократить разрыв в богатстве, особенно среди афроамериканских и латиноамериканских заемщиков, однако их эффективность зависит от дизайна политики. Универсальные инициативы могут оказаться регрессивными, в то время как целевые меры, учитывающие расу, доход и институциональный контекст, способны обеспечить более справедливые результаты.

Расовые и этнические неравенства в долговой нагрузке

Афроамериканские и латиноамериканские заемщики несут непропорционально высокое бремя студенческого долга. Исследования показывают, что чернокожие выпускники в среднем задолжали значительно больше, чем белые выпускники, и этот разрыв более чем утраивается в течение нескольких лет после окончания учебы ^[42]. Средний долг у взрослых афроамериканцев составляет около $26 000, что немного превышает медианный долг у белых заемщиков ($25 000), однако эти агрегированные данные маскируют более глубокие структурные неравенства ^[43]. Чернокожие студенты чаще берут кредиты и в больших объемах из-за более низкого семейного капитала и ограниченного доступа к грантам. Они также чаще посещают коммерческие колледжи, которые взимают высокую плату, предлагают низкокачественные дипломы и имеют ужасные показатели трудоустройства, что приводит к высокому долгу при низких доходах ^[44].

Эти различия проявляются и в погашении долга. Около 30% чернокожих заемщиков хотя бы раз просрочивают платеж, по сравнению с 10% белых заемщиков ^[43]. Даже при контроле уровня дохода и получения степени, чернокожие заемщики сталкиваются с более высокими показателями дефолта из-за системных барьеров на рынке труда, таких как дискриминация и разрыв в оплате труда. Латиноамериканские заемщики также испытывают повышенные трудности с погашением, часто из-за аналогичных структурных ограничений, включая более низкое межпоколенческое богатство и высокий процент студентов, обучающихся в колледже впервые в семье ^[46].

Гендерные аспекты долгового бремени

Гендерное неравенство также играет центральную роль в распределении студенческого долга. Женщины несут почти две трети всех непогашенных студенческих кредитов в США, что составляет около $929 млрд ^[47]. Женщины чаще берут кредиты и в больших объемах: женщины-выпускники бакалавриата в среднем задолжали $31 276, в то время как мужчины — $29 270 ^[48]. Это неравенство усугубляется разрывом в оплате труда: средний доход женщин составляет около 81% от дохода мужчин в первые годы после окончания колледжа, что напрямую влияет на их способность погашать кредиты ^[49]. Женщины в среднем тратят на два года больше, чем мужчины, на погашение своих студенческих кредитов ^[50]. Особенно тяжелое бремя несут чернокожие женщины, которые чаще берут кредиты, берут более крупные суммы и сталкиваются с более медленным погашением из-за накопленных эффектов расовой и гендерной дискриминации ^[47].

Влияние прощения на расовое и классовое неравенство

Прощение студенческих кредитов может как смягчать, так и усугублять существующие неравенства в зависимости от его дизайна. Универсальные программы прощения, не учитывающие доход или богатство, часто критикуются как регрессивные, поскольку они непропорционально выгодны более обеспеченным домохозяйствам. Исследования Брукингского института показывают, что такие политики преимущественно приносят пользу высокодоходным и высокобогатым заемщикам, которые чаще всего имеют более крупные долги, особенно по аспирантуре и профессиональным программам (например, юридическим и медицинским) ^[52]. Заемщики из верхней квинтиля доходов несут непропорционально большую долю общего студенческого долга, что означает, что они получают самые крупные выгоды от массовой отмены долга ^[53].

Напротив, целевые меры по прощению могут быть прогрессивными и эффективно сокращать расовый и классовый разрыв в богатстве. Отмена долга для заемщиков, пострадавших от обмана коммерческих колледжей, таких как выпускники Арт-институтов, которые получили одобрение на списание $6 млрд федеральных кредитов, направлена на исправление конкретного вреда, нанесенного преимущественно уязвимым сообществам ^[54]. Аналогично, использование получения гранта Пелла в качестве критерия для прощения позволяет целенаправленно помочь заемщикам из семей с низким доходом, которые в значительной степени представлены студентами цветных национальностей ^[55]. Программа администрации Байдена-Харриса в 2024 году явно направлена на предоставление большей помощи заемщикам, несущим непропорциональное бремя долга, включая тех, кто участвует в планах доходно-ориентированного погашения и посещает исторически маргинализированные учебные заведения ^[56].

Институциональные различия и системная эксплуатация

Тип учебного заведения, которое посещает студент, является критическим фактором, формирующим долговое бремя. Студенты, обучающиеся в коммерческих колледжах, берут больше, задолжают больше и сталкиваются с более серьезными проблемами при погашении, чем их сверстники в государственных и некоммерческих учебных заведениях. Выпускники коммерческих колледжей в среднем задолжали $47 730, что значительно превышает национальный средний показатель для выпускников государственных университетов ^[57]. Несмотря на то, что коммерческие колледжи принимают лишь около 8% студентов, они отвечают примерно за 30% всех дефолтов по студенческим кредитам ^[58]. Эти учреждения часто агрессивно вербуют студентов из цветных сообществ, предлагая им дорогие программы с низкой отдачей на рынке труда. Прощение, не учитывающее этот контекст, может косвенно субсидировать эти эксплуататорские учреждения, не решая коренных причин неравенства.

Критерии для справедливого прощения с точки зрения социальной справедливости

Для обеспечения социальной справедливости целевые программы прощения должны руководствоваться критериями, приоритизирующими наиболее экономически уязвимых заемщиков. Ключевые критерии включают:

Доход и богатство: Привязка к уровню дохода или, что более эффективно, к богатству, поскольку расовый разрыв в богатстве является более показательным, чем разрыв в доходе ^[59].
Получение гранта Пелла: Использование этого показателя как надежного индикатора экономической нужды.
Раса и этническая принадлежность: Явный учет расовых различий в накоплении долга и результатах погашения для сокращения расового разрыва в богатстве.
Институциональная эксплуатация: Приоритетное прощение для заемщиков, пострадавших от обмана со стороны коммерческих колледжей.
Незавершение обучения: Приоритетное прощение для заемщиков, которые посещали колледж, но не получили диплом, так как они находятся в группе повышенного риска дефолта и финансовых трудностей ^[60].

Юридические барьеры и роль судебной системы

Юридические барьеры и судебная система играют центральную роль в определении масштабов и механизмов прощения студенческих кредитов в США. Верховный суд и другие федеральные суды выступают в качестве арбитров между исполнительной властью и законодательной, определяя, в какой степени администрация может списывать долги без явного разрешения Конгресса. Эти решения формируют правовую основу, в рамках которой действуют все инициативы по прощению, и ограничивают возможности исполнительной власти в реализации масштабных программ. Ключевым правовым ограничением является доктрина «крупных вопросов» (major questions doctrine), которая требует, чтобы агентства федерального правительства, такие как Министерство образования, имели четкое и недвусмысленное разрешение от Конгресса для осуществления действий с огромными экономическими и политическими последствиями ^[61].

Доктрина «крупных вопросов» и ограничение исполнительной власти

Доктрина «крупных вопросов» стала основным юридическим барьером для широкомасштабного прощения студенческих кредитов. Эта правовая концепция утверждает, что суды не должны интерпретировать статуты в пользу того, что Конгресс делегировал агентствам власть решать вопросы, имеющие «огромное экономическое и политическое значение», если в самом законе нет ясного и недвусмысленного разрешения на это. В деле Байден против Небраски Верховный суд США постановил, что Министерство образования превысило свои полномочия, списав до $20 000 студенческого долга на человека, поскольку у него не было явного разрешения от Конгресса на такие действия ^[3]. Суд отверг аргументы администрации о том, что такая власть вытекает из Закона HEROES, который позволяет министру «отменять или изменять» положения студенческих кредитов во время национальной чрезвычайной ситуации. Суд посчитал, что списание $430 миллиардов долга — это «слон, спрятанный в мышиной норе», и что Конгресс не мог намереваться делегировать такую огромную власть через вспомогательные положения закона ^[38]. Это решение укрепило разделение властей и установило, что любое масштабное прощение в будущем потребует прямого законодательного акта.

Роль судебной системы в ограничении административных инициатив

После решения по делу «Байден против Небраски» судебная система продолжила играть активную роль в ограничении административных инициатив по прощению. Попытки администрации Байдена-Харриса использовать другие правовые механизмы, такие как расширенные правила по планам доходно-ориентированного погашения (IDR), также столкнулись с судебными вызовами. Например, компоненты плана SAVE (Saving on a Valuable Education), который был разработан для снижения ежемесячных платежей и ускорения списания остатка долга, были заблокированы федеральным апелляционным судом в феврале 2025 года ^[64]. Суды продолжают проверять, соответствуют ли новые правила процедуре «уведомления и комментариев», установленной Законом об административных процедурах (APA), и не превышают ли они полномочия, делегированные Министерству образования. Это создает юридическую неопределенность и задерживает реализацию программ, которые могли бы помочь миллионам заемщиков.

Статутные рамки и необходимость законодательных изменений

Существующие статутные рамки, такие как Закон о высшем образовании (HEA), создают как возможности, так и ограничения. Хотя HEA легализовал целевые программы, такие как Прощение студенческих кредитов за государственную службу (PSLF), он не содержит положений, разрешающих массовое списание долга. Попытки использовать положения HEA, такие как 20 U.S.C. § 1087a, для оправдания широкомасштабного прощения, были отвергнуты в судах. Для создания устойчивых и юридически обоснованных решений потребуются законодательные изменения. Конгресс должен явно изменить HEA, чтобы предоставить Министерству образования полномочия на списание долга, или принять отдельный закон, как это было сделано для других форм федеральной помощи. Без такого законодательного мандата любые будущие инициативы будут подвержены судебным оспариваниям, что подрывает стабильность и доступность программ прощения ^[65].

Права заемщиков и ответственность кредиторов

Судебная система также играет важную роль в защите прав заемщиков и обеспечении ответственности кредиторов. Федеральные и государственные законы, такие как Закон Додда-Франка, дают Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) полномочия пресекать недобросовестные, вводящие в заблуждение или злоупотребляющие практики (UDAAPs) со стороны кредиторов. CFPB проводило судебные разбирательства против компаний, таких как Navient, за систематические ошибки в обслуживании кредитов, включая предоставление ложной информации о вариантах прощения и неправильную обработку платежей ^[20]. Эти действия подчеркивают, что, несмотря на ограничения на исполнительную власть, существуют механизмы для обеспечения справедливости в рамках существующих программ. Заемщики могут подавать жалобы в CFPB или в Управление омбудсмена Министерства образования, если их кредиторы нарушают правила, что создает важный канал для разрешения споров и удержания кредиторов от недобросовестного поведения.

Последствия для кредитного рынка и поведения заемщиков

Повторяющееся прощение студенческих кредитов оказывает глубокое влияние на кредитный рынок и формирует поведение заемщиков, вводя новые экономические стимулы и изменяя традиционные механизмы оценки рисков. С одной стороны, прощение долгов предоставляет значительное облегчение отдельным заемщикам и может стимулировать потребительские расходы, с другой — создает долгосрочные риски, связанные с моральным риском, искажением цен на образование и ослаблением дисциплины кредитования. Эти последствия затрагивают не только федеральные кредитные программы, но и более широкую финансовую систему, включая поведение образовательных учреждений и ожидания заемщиков относительно будущей государственной помощи ^[67].

Моральный риск и изменение поведения заемщиков

Одним из ключевых последствий регулярного прощения студенческих кредитов является усиление морального риска — ситуации, при которой заемщики начинают принимать более рискованные финансовые решения, ожидая, что государство в конечном итоге погасит их долги. Федеральные программы, такие как доходно-ориентированные планы погашения (IDR), уже создают стимулы для такого поведения, так как они привязывают размер ежемесячных платежей к доходу и списывают остаток долга после 20–25 лет выплат. Если прощение становится ожидаемой политикой, эти стимулы усиливаются: заемщики могут сознательно выбирать более дорогие образовательные программы или менее доходные карьерные пути, зная, что их финансовая ответственность будет ограничена ^[68].

Эмпирические данные подтверждают, что прощение долга влияет на поведение заемщиков. Исследования показывают, что на каждый доллар списанного студенческого долга семьи увеличивают заимствования в других сферах — таких как автокредиты, ипотека и кредитные карты — примерно на девять центов ^[69]. Это указывает на то, что прощение не просто снимает финансовое бремя, но и активно поощряет повторное кредитование, что может подорвать долгосрочную финансовую стабильность. Кроме того, заемщики, не имевшие проблем с выплатами, чаще увеличивают использование кредитов после прощения, в то время как те, кто был просрочен, сталкиваются с немедленным падением кредитных рейтингов после возобновления отчетности о просрочках ^[70].

Влияние на стандарты кредитования и рыночные искажения

Повторяющееся прощение ослабляет основополагающие принципы оценки кредитных рисков и дисциплины кредитования. В частных кредитных рынках решения о выдаче займов основаны на способности заемщика погасить долг и последствиях дефолта. Однако федеральное студенческое кредитование функционирует вне этих норм, поскольку одобрение практически гарантировано, проверка кредитоспособности отсутствует, а гарантии предоставляются государством. Когда прощение становится ожидаемой частью системы, это искажает ценовые сигналы и ослабляет строгость андеррайтинга.

Этот динамический процесс способствует инфляции стоимости обучения. Исторический анализ показывает, что расширение федеральной помощи связано с ростом цен на колледжи, поскольку учебные заведения используют возросшую финансовую возможность студентов для повышения стоимости обучения ^[71]. Если повторяющееся прощение увеличивает эффективную кредитоспособность студентов без контроля затрат, образовательные учреждения могут еще больше повышать цены, ожидая государственной поддержки спроса, что создает цикл роста долгов. Новые законодательные инициативы, такие как «Один большой, красивый закон» (OBBBA), направлены на ужесточение контроля за кредитованием, вводя пересмотренные структуры погашения, лимиты на кредиты и механизмы взыскания, что отражает растущее признание необходимости устойчивости системы ^[72].

Ожидания будущего государственного вмешательства

Самое глубокое долгосрочное последствие — это закрепление ожиданий государственных спасений. Когда прощение реализуется повторно — даже через исполнительные действия или оспариваемые в суде программы — оно формирует у заемщиков, учебных заведений и финансовых рынков ожидание будущих вмешательств. Эти ожидания меняют поведение на всех уровнях:

Заемщики могут рассматривать студенческие кредиты как условные обязательства, а не как юридически обязывающие долги, что снижает личную ответственность.
Учебные заведения могут продолжать стратегии ценообразования, рассчитанные на федеральное финансирование, зная, что спрос защищен от рыночных ограничений.
Финансовые рынки могут начать учитывать вероятность будущего прощения при оценке стоимости активов по студенческим кредитам или финансового состояния государственного бюджета.

Эти ожидания подрывают доверие к бюджетной политике и усложняют долгосрочное планирование. Прогнозы показывают, что даже полная отмена студенческого долга предоставит лишь временное облегчение, а уровень долгов вернется к прежним показателям через четыре-двадцать лет в зависимости от масштаба помощи, при условии, что не будут изменены основные тенденции заимствования или ценообразования ^[73]. Без структурных реформ повторяющееся прощение рискует превратиться в бюджетный тренажер, в котором списание долгов становится регулярным бюджетным обязательством, а не разовым вмешательством.

Последствия для поведения заемщиков и кредитных рынков

Повторяющееся прощение студенческих кредитов имеет далеко идущие последствия для кредитных рынков. Оно усиливает моральный риск среди заемщиков, ослабляет дисциплину кредитования, искажает ценовые сигналы в высшем образовании и укореняет ожидания будущего государственного вмешательства ^[69]. Хотя списание долгов может обеспечить немедленный экономический стимул и улучшить финансовую ликвидность домохозяйств, его долгосрочная устойчивость зависит от сопутствующих реформ, направленных на борьбу с инфляцией стоимости обучения, повышение прозрачности расходов и пересмотр стимулов для заемщиков. Без таких реформ кредитный рынок может все больше воспринимать федеральные студенческие кредиты не как займ, а как форму условного государственного субсидирования — что изменит саму природу долга и подорвет основы ответственного кредитования и заимствования.

Роль высших учебных заведений и финансовой грамотности

Высшие учебные заведения играют центральную роль в формировании финансовой устойчивости студентов как во время обучения, так и после него. Они выступают не только как поставщики образования, но и как ключевые институты, способные повлиять на долгосрочные финансовые результаты выпускников через политику финансовой помощи, консультирование по кредитам и интеграцию финансовой грамотности в образовательный процесс. Финансовые отделы вузов адаптируются к изменениям в федеральных программах прощения студенческих кредитов, таким как обновлённые правила Программы прощения студенческих кредитов за государственную службу (PSLF) и внедрение плана SAVE (Saving on a Valuable Education), пересматривая структуру финансовой помощи, чтобы соответствовать новым ограничениям на заимствования и требованиям к погашению ^[75]. Эти операционные корректировки включают обновление пакетов помощи, пересчёт бюджетов на стоимость обучения и переподготовку персонала для работы с новыми нормативными требованиями, что подчёркивает важность своевременной и точной информации для студентов ^[76].

Изменения в консультировании и финансовой грамотности

В ответ на динамичный ландшафт кредитования и прощения, университетские финансовые консультанты всё чаще берут на себя роль наставников, объясняя студентам сложные аспекты планов, ориентированных на доход, таких как PAYE и IBR, а также последствия прощения остатка долга через 20–25 лет ^[77]. Университеты расширяют программы финансовой грамотности, внедряя сценарное консультирование, особенно для студентов выпускных курсов и аспирантов, которые сталкиваются с более высокими долговыми нагрузками ^[78]. Эти программы помогают студентам прогнозировать свои будущие выплаты, понимать влияние выбора карьеры на погашение долга и осознанно подходить к заимствованию. Например, консультации могут включать сравнение потенциальных доходов в разных профессиях, таких как работа в некоммерческой организации или государственном учреждении, с учётом возможного участия в программах прощения ^[79].

Институциональная ответственность и поведение в отношении ценообразования

Ожидание будущего прощения студенческих кредитов может повлиять на решения вузов о ценообразовании, что вызывает озабоченность в соответствии с гипотезой Беннетта. Эта концепция предполагает, что увеличение доступности федеральной помощи, включая кредиты и прощение, может привести к росту платы за обучение, поскольку учреждения осознают, что студенты могут иметь больше возможностей для заимствования или ожидать списания долга ^[80]. Если студенты воспринимают стоимость обучения как менее значительную из-за ожидаемого прощения, их чувствительность к цене снижается, что может дать университетам пространство для манёвра в повышении «ценников». Чтобы противодействовать этому, предлагаются механизмы совместной ответственности, при которых вузы частично несут финансовую ответственность за невыплату студентами кредитов, что выравнивает стимулы с успешностью выпускников ^[81]. Кроме того, новые нормативные акты, такие как правило о Gainful Employment, оценивают программы на основе соотношения доходов выпускников к их долгам, что может ограничить повышение цен в неэффективных программах ^[82].

Роль в поддержке уязвимых групп студентов

Университеты особенно важны для поддержки уязвимых групп студентов, таких как взрослые учащиеся, студенты-родители и представители маргинализированных расовых и этнических групп, которые несут непропорциональную нагрузку долга. Программы прощения могут способствовать повторному зачислению взрослых учащихся, которые ранее не могли получить помощь из-за просроченной задолженности, благодаря инициативам, таким как программа «Fresh Start», которая восстанавливает право на получение федеральной помощи ^[83]. Университеты могут поддерживать этих студентов, предлагая гибкие форматы обучения, услуги по оценке предыдущего обучения и комплексную поддержку. Кроме того, вузы могут способствовать справедливости, продвигая студентов на программы, которые ведут к карьере в сфере государственных услуг, где они могут претендовать на прощение долга, тем самым помогая преодолеть системные барьеры, связанные с расовым и классовым неравенством в богатстве ^[56].